Una acción que está a punto de bajar el martillo

Por John Persinos • 9 de junio de 2023 • Acciones para observar

Para encontrar gemas de inversión ocultas, debe mirar más allá de las glamorosas "acciones de la historia" promocionadas por los narcisistas bien peinados en CNBC. El transporte por carretera es una industria aburrida, ¿verdad? No si te gustan las grandes ganancias con descuento, como explico a continuación.

El transporte es una jugada de recuperación clásica, por lo que con una recesión que se avecina en el horizonte, parece contrario a la intuición recomendar la industria del transporte por carretera como una oportunidad de inversión.

Bueno, dirijo su atención a la sabiduría de mi colega, el Dr. Joe Duarte, quien escribió en su columna Stocks to Watch el 8 de junio:

"[Revisemos] el gráfico de precios para elÍndice de transporte SPDR ETF (XTN), que muestra que, según la multitud comercial, lo peor puede haber pasado para los transportes y, por lo tanto, posiblemente para la economía. Baso esto en el hecho de que XTN se ha recuperado por encima de su promedio móvil de 200 días y se encuentra en las primeras etapas de lo que podría ser una ruptura de precios significativa.

"Una inmersión más profunda muestra que el Indicador de Distribución de Acumulación (ADI) y el Volumen de Balance (OBV) están comenzando a aumentar después del descalabro que sufrió el ETF a fines de 2022. Esto es cautelosamente alcista, lo que sugiere que los inversores están moviendo dinero al sector del transporte, solo ya que las malas noticias comienzan a acumularse. Como contrario, me gusta este escenario".

El Dr. Duarte es estratega jefe de inversiones de nuestro servicio comercial premium, Profit Catalyst Alert. También es un comerciante técnico hábil, y cuando detecta una tendencia entre los indicadores clave, me siento y presto atención.

La mayoría de los analistas predicen una recesión este año; también piensan que será corto y poco profundo. Si la Reserva Federal anuncia una pausa en el ajuste en su reunión de política la próxima semana, la economía podría disfrutar de un viento de cola. Sin embargo, los inversores que quieran aprovechar un posible repunte económico deben seguir siendo selectivos con respecto a las acciones cíclicas, porque muchas de ellas podrían hundirse si la desaceleración empeora repentinamente.

El enfoque más astuto es encontrar empresas cíclicas que estén infravaloradas, con ventajas competitivas únicas que les permitan dominar sus respectivos mercados y evitar ser golpeadas durante las recesiones.

Corporación Nacional Wabash. (NYSE: WNC) cumple con todos esos criterios. Wabash casi no recibe cobertura en los medios financieros, y esa es una buena noticia para los inversores que buscan un crecimiento proyectado significativo combinado con valor.

Wabash es un fabricante líder de semirremolques. La empresa diseña, fabrica y comercializa productos relacionados con el transporte en América del Norte; su actividad principal son los semirremolques estándar y personalizados. Wabash también fabrica equipos que son "intermodales", que son carga en contenedores que pueden viajar por camión, tren o barco.

Wabash se está diversificando hacia soluciones tecnológicas que mejoran la eficiencia operativa de sus clientes. Además, la compañía se ha beneficiado de la demanda reprimida de reemplazo y mejora de flotas entre los operadores de camiones que recién ahora están superando el trauma de la depresión inducida por la pandemia.

El resultado: Wabash es una apuesta sólida en un repunte del sector del transporte, con mucha protección a la baja.

Con sede en el corazón de los Estados Unidos (específicamente, Lafayette, Indiana), la empresa tiene una capitalización de mercado de $1200 millones y opera en tres segmentos: productos de remolques comerciales, productos diversificados y venta al por menor.

Commercial Trailer Products fabrica remolques de camión, remolques de caja seca, remolques refrigerados, plataformas de acero y aluminio y remolques de plataforma baja.

Diversified Products brinda soluciones tecnológicas a las empresas de transporte. Retail opera sucursales en todo el país que venden remolques nuevos y usados, repuestos y servicios del mercado de accesorios.

Los productos de Wabash se venden bajo marcas reconocidas que son familiares para cualquier camionero que se gana la vida en la carretera: Wabash National, Transcraft, Benson, DuraPlate, ArcticLite, Brenner Tank, Beall, Garsite, Progress Tank y muchas más.

Fundada como una empresa nueva en 1985 y cotizada en bolsa desde 1991, Wabash es un ícono en la subcultura del transporte por carretera y un referente para la economía en general. Los camiones mueven el 72,2% de la carga del país por peso, según la Asociación Estadounidense de Camiones (ATA).

ATA predice que el tonelaje total de carga crecerá a 20,600 millones de toneladas en 2030, un 25,6% más que los 16,400 millones de toneladas en 2019. Se proyecta que los ingresos de la industria de carga aumenten un 53,8% a $1,601 billones durante la próxima década.

El siguiente gráfico muestra las tendencias de tonelaje de camiones (datos de abril de 2023). Observe los fuertes repuntes inmediatamente después de las recesiones (las áreas sombreadas indican recesiones en EE. UU.):

Estas tendencias representan una demanda a largo plazo para los camiones, productos y servicios de Wabash. Wabash ha ganado aún más influencia en los últimos meses debido a la renuencia de muchos operadores de camiones a reemplazar o incluso reparar los remolques antiguos. Este año, estas empresas han estado reduciendo su acumulación de trabajos de reparación y reemplazo diferidos, proporcionando un flujo de trabajo de varios años para Wabash que debería soportar la volatilidad cíclica.

Para mitigar aún más cualquier vulnerabilidad a los altibajos económicos, Wabash también ha estado diversificando su negocio. En particular, su segmento Diversificado ofrece productos que mejoran la aerodinámica y el rendimiento del combustible de los semirremolques.

Este tipo de innovación distingue a Wabash de competidores comoindustrias trinidad (Bolsa de Nueva York: TRN). Con una capitalización de mercado de $ 1.9 mil millones, Trinity atiende a varias industrias y carece del enfoque estricto de Wabash en el desarrollo de nueva tecnología de camiones.

Lo suficientemente resistente…

Wabash es uno de los primeros en adoptar materiales compuestos avanzados y superresistentes para la fabricación de componentes de carrocerías de camiones y semirremolques. Los compuestos son materiales poliméricos reforzados con fibra de carbono, que forman una combinación reforzada que es ligera, flexible y duradera.

La próxima década verá una explosión en el uso de materiales compuestos, en una variedad de aplicaciones que incluyen automóviles, camiones y aeroespacial. Wabash se adelantó a la curva de los compuestos y ahora es un proveedor líder de estos materiales para sus clientes.

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Wabash también es una apuesta por el crecimiento futuro del sector ferroviario, a través de la oferta de su RoadRailer, un remolque liviano de modo dual que proporciona un híbrido de transporte por carretera y ferroviario. La empresa ha ampliado su oferta intermodal para incluir estribos de vagones de carga, plataformas cruzadas y escalones de freno.

Se proyecta que la actividad combinada de pasajeros y carga en el sector ferroviario se duplique con creces para 2050, según la Agencia Internacional de Energía.

Tanto la industria del transporte por carretera como la ferroviaria son observadas de cerca por analistas que buscan adivinar la dirección de la economía en general. Wabash ha logrado poner un pie en ambos campos. Según la ATA, el tren intermodal seguirá siendo el modo de carga más eficiente y de más rápido crecimiento. Wabash juega una parte integral de los esfuerzos para aliviar las interrupciones de la cadena de suministro causadas por la pandemia.

Con una relación precio-beneficio (P/E) de los últimos 12 meses de solo 8,7, las acciones de Wabash cotizan con un gran descuento. El crecimiento de ganancias proyectado de la compañía está fuera de serie, pero la manada de inversión no se ha dado cuenta.

Según el consenso de los analistas, Wabash acumulará un crecimiento de las ganancias año tras año del 187 % en el trimestre actual, del 30,10 % en el próximo trimestre y del 30,10 % para todo el año 2023. Esos son números impresionantes, considerando el S&P 500 actual. recesión de ganancias.

Me gusta el estado de pequeña capitalización de Wabash, que confiere una mayor oportunidad para la apreciación del precio de las acciones que supera al mercado. Pero la valoración de Wabash también está llamando a la puerta del territorio de mediana capitalización, lo que coloca a la compañía en el punto ideal para el crecimiento. La empresa es lo suficientemente pequeña como para "mover la aguja", pero lo suficientemente grande como para disfrutar de una mayor estabilidad.

Las acciones de Wabash recientemente superaron su promedio móvil de 20 días, lo que sugiere una tendencia alcista. Ahora es el momento de subir a bordo.

PD: Mediante el uso de las metodologías descritas en el artículo anterior, el Dr. Duarte ha identificado una pequeña y desconocida empresa que ha desarrollado una revolucionaria tecnología de "caja negra". Debe entrar en la planta baja de esta oportunidad revolucionaria antes de que Wall Street se dé cuenta y el precio de las acciones se dispare.Haga clic aquí para más detalles.

John Persinos es el director editorial de Investing Daily.

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